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부동산 펀드 IM(Investment Memorandum)이란? 부동산 펀드 IM(Investment Memorandum)1. IM(Investment Memorandum)이란?IM(Investment Memorandum, 투자제안서)은 부동산 펀드에서 투자자를 유치하기 위해 제공하는 공식 문서로, 투자 대상 부동산의 개요, 재무 분석, 시장 전망, 리스크 요소 등을 포함한다.부동산 펀드에서는 기관투자자(LP) 또는 개인 투자자들에게 투자 의사결정을 지원하는 역할을 하며, 펀드 설정 전후로 중요한 투자 유치 및 승인 문서로 활용된다.2. 부동산 펀드 IM의 주요 구성 요소IM은 일반적으로 다음과 같은 내용을 포함한다.📌 1) Executive Summary (요약)투자 개요: 투자 대상 부동산(오피스, 리테일, 물류센터 등)의 핵심 정보펀드 구조: 사모펀드(PEF).. 2025. 2. 3.
부동산 펀드매니저의 투자 및 개발사업 업무 전반 부동산 펀드매니저의 투자 및 개발사업 업무 전반부동산 펀드매니저(Real Estate Fund Manager)는 부동산 자산을 투자, 운용, 개발, 매각하는 전체 라이프사이클을 관리하는 전문가이다. 부동산 투자 및 개발사업 업무는 크게 아래와 같은 단계로 나뉜다.1. 투자 기획 및 전략 수립 (Investment Planning & Strategy)📌 시장 조사 및 분석글로벌 및 지역 부동산 시장 동향 분석 (거시 경제, 금리, 수요/공급, 임대료 등)투자 대상국(미국, 유럽, 아시아) 및 도시에 대한 경제·정책 리스크 분석부동산 자산 유형별 트렌드 분석 (오피스, 리테일, 물류센터, 호텔, 주거 등)📌 투자 전략 수립핵심(Core) 투자: 안정적인 임대수익을 기반으로 한 장기 보유 전략밸류 애드(V.. 2025. 2. 3.
부동산 펀드매니저와 증권사 간의 관계 부동산 펀드매니저와 증권사 간의 관계부동산 펀드매니저와 증권사는 부동산 투자 및 자금 조달 과정에서 긴밀한 협력 관계를 맺고 있다. 특히, 증권사는 펀드 설정, 자금 조달, 투자 유치, 운용 지원 등의 역할을 수행하며, 부동산 펀드매니저와 협력하여 투자 성과를 극대화하는 데 기여한다.1. 부동산 펀드매니저와 증권사의 주요 협력 영역📌 1) 부동산 펀드 설정 및 운용 지원✅ 증권사의 역할부동산 펀드 설정 및 구조화(리츠, PEF, 공모/사모펀드)펀드 설정 시 자금 모집(펀드레이징) 및 투자자 유치법률·세무·회계적 자문 및 관리 지원✅ 펀드매니저의 역할부동산 투자 전략 수립 및 자산 선별운용 및 관리 전략 실행(임대, 개발, 리모델링, 매각 등)수익성 분석 및 리스크 관리✅ 예시펀드매니저가 해외 프라임 오.. 2025. 2. 3.
CoC(Cash-on-Cash Return)란? CoC(Cash-on-Cash Return)란?CoC(Cash-on-Cash Return, 현금수익률)는 부동산 투자에서 사용되는 핵심 수익성 지표 중 하나로, 투자자가 실제로 투자한 자기자본 대비 연간 현금흐름을 측정하는 지표이다. 배당수익률과 유사한 개념으로 볼 수 있으며, 현금흐름을 기반으로 수익성을 평가할 때 유용하게 활용된다.1. CoC의 정의 및 계산 공식✅ CoC 공식CoC(%)=연간 현금흐름 (Pre-Tax Cash Flow)자기자본 투자금 (Equity Investment)×100CoC (\%) = \frac{\text{연간 현금흐름 (Pre-Tax Cash Flow)}}{\text{자기자본 투자금 (Equity Investment)}} \times 100CoC(%)=자기자본 투자금 (E.. 2025. 2. 3.
롤오버(Rollover)란? 롤오버(Rollover)란?롤오버(Rollover)란 금융 거래에서 만기가 도래한 계약을 새로운 만기의 계약으로 연장하는 것을 의미한다. 주로 선물, 옵션, 외환(FX), 대출 및 부동산 금융 등 다양한 분야에서 사용된다. 롤오버를 하는 이유는 자산을 계속 보유하거나, 만기 도래 시점에서 발생할 수 있는 리스크를 관리하기 위해서다.1. 롤오버의 주요 개념✅ 만기 연장: 기존 계약이 종료될 시점에 새로운 계약으로 교체하는 과정✅ 이자 또는 비용 발생: 계약 연장에 따른 추가 비용(예: 금리 차이, 롤오버 수수료)✅ 시장 상황 반영: 롤오버 시점의 금리, 환율, 선물 가격 등에 따라 새로운 계약의 조건이 결정2. 롤오버의 주요 활용 분야1️⃣ 외환(FX) 거래에서의 롤오버외환(Forex) 시장에서 롤오버란?.. 2025. 2. 3.
해외 부동산 펀드 운용역이 투자 만기 시점에 매각에 실패했을 때의 대처 방안 해외 부동산 펀드 운용역이 투자 만기 시점에 매각에 실패했을 때의 대처 방안해외 부동산 펀드 운용역이 투자 만기 시점에서 자산 매각에 실패했을 경우, 펀드 청산 지연에 따른 투자자(LP)의 불만과 리스크 증가가 발생할 수 있다. 이를 해결하기 위해 몇 가지 전략적 대안이 존재한다.1. 펀드 만기 연장(Fund Extension)✅ 주요 내용기존 투자자(LP)와 협의하여 펀드 만기 연장(EOT, Extension of Term) 결정연장 기간 동안 시장 상황 개선 및 새로운 매수자 유치추가적인 배당 지급 계획을 수립하여 투자자 불만 완화✅ 활용 조건투자자가 펀드 만기 연장에 동의할 경우매각 환경이 일시적으로 악화된 상황(경기 침체, 유동성 부족)✅ 예시2020년 팬데믹 당시, 미국·유럽의 부동산 펀드 다수.. 2025. 2. 2.

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